2023/12/18

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• 美股台股追蹤：
• 美股於上週持續衝高，道瓊週漲幅 2.9%，標普週漲幅 2.5%，那指週漲幅 2.9%，費半週漲幅高達 9.08%，我在股票的績效快速放大，創下今年以來最亮麗表現，事實證明，只要景氣還未進入繁榮格局，我們在熊市建倉的部位，只要死抱就行了。
• 我當然可以理解，投資人仍對明年的消費疲軟有擔心，然而，按照目前製造業週期，卻仍屬於復甦軌道，換句話說，只要在確保不發生金融系統性風險的危機下，經濟便有軟著陸的機會，開啟新的一條復甦期。
• 目前根據投行預估值，明年獲利通道已經完全打開，按照基期效果，將會在明年上半年高速成長，並在三季度因基期效果適度滑落，在第四季做最後衝高，也就是說，從股權報酬來看，企業的回饋將會遠遠超乎今年，這種報酬可以是股利增發，也可以是更進一步的股價推升。
• 台股部分，過去一週反而波動不大，基本震幅不到 1%，雖是如此，週乖離仍然居高不下，仍不適宜建倉，以過去幾次來看，像是今年五月與九月，2022 年五月與十月，都是長期乖離難得下挫的佈局點，差別只在於，去年很明顯是熊市構成的庫存循環反應，而今年更像是漲多之後的中期回調，所以，只要抱持著，長期佈建看景氣，短期佈建看乖離，就不會有太大的問題。
• 美債追蹤：
• 債券部分最近漲勢兇猛，我持有的 TLT 已經連漲八週，上週週漲幅甚至來到 4.88%，有明顯乖離過度推高的疑慮，即便升息週期可能結束，但如果債券暴漲速度過快，十年期公債殖利率下滑過快，可能代表的是經濟有立即性風險，反而有可能造成股市崩跌，所以現在漲高後，休息一下會相對健康。